节能环保产业链投资机会_节能环保产业报告

产业链结构

节能环保产业链大致划分为：上游产品生产，中游工程建设，以及下游运营服务。

节能环保产业链结构

上游产品生产: 设计制造产品

中游环保工程: 设计调试采购安装集成施工集成设备设计

下游设施运营及服务: 运营

服务
固废处理设施水处理设施烟气处理设施技术服务金融服务第三方检测

政策导向

与传统行业不同，节能环保行业依靠国家政策拉动和法规标准倒逼，其市场规模因国家节能环保目标而有所变动。国家已经出台"大气十条"、"水十条"、"土十条"等一系列相关政策措施。

环保产业政策汇总

2014年4月24日
十二届全国人大常委会第八次会议表决通过了环境保护法修订案，新环保法于2015年1月1日起施行。
2016年12月25日
全国人大常委会通过了《中华人民共和国环境保护税法》，从法律层面实现对环境保护工作的推动。
2017年4月10日
环保部发布《国家环境保护标准"十三五"发?#26500;?#21010;》，进一步完善环境保护标准体系。
2018年1月1日
环境保护税法正式实施
2018年8月31日
生态环境部印发《关于生态环境领域进一步深化"放管服"改革，推动经济高质量发展的指导意见》。
2018年8月31日
十三届全国人大常委会第五次会议31日表决通过《中华人民共和国土壤污染防治法》。
2018年9月18日
国务院常务会议明确提出要紧扣国家规划和重大战略，加大生态环保重点工程等领域设施建设。除交通基建外，下阶段我国环保、信息、民生等相关领域的基建成为新的投资热点。

污水处理

2016年12月25日，第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会议通过《中华人民共和国环境保护税法》。

2017年12月25日，正式发布《中华人民共和国环境保护税法实施条例》。

2017年2月20日，国家发改委、住房城乡建设部印发了《关于进一步做好重大市政工程领域政府和社会资本合作（PPP）创新工作的通知》。
土壤修复

2016年5月，国务院印发《土壤污染防治行动计划》。

2018年5月，生态环境部会同国务院有关部门制定了《土壤污染防治行动计划实施情况评估考核规定（试行）》

2018年8月31日，十三届全国人大常委会第五次会议全票通过了《中华人民共和国土壤污染防治法》。
环境监测

2015年2月环保部出台《关于推进环境监测服务社会化的指导意见》，提出全面放开服务性监测市场。

2015年8月，国务院办公厅印发《生态环境监测网络建设方案》。

2018年8月，生态环境部发布《生态环境监测质量监督检查三年行动计划（2018年-2020年）》；同月，生态环境部会同市场监管总局发布了《环境空气质量标准》（GB3095-2012）

2018年8月26日，生态环境部宣布，将逐步扩大"千里眼计划"实施?#27573;А?018年10月前实施?#27573;?#20026;"2+26"城市；10月起增加汾?#35745;?#21407;11城市；2019年2月起增加长三角地区41城市，从而实现对重点区域的热点网格监管全覆盖。
垃圾处理

2016年12月31日，发改委与住建部联合发布了《"十三五"全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》。

2018年6月，住房城乡建设部关于加快推进部分重点城市生活垃圾分类工作的通知，通知要求2020年年底前，46个重点城市基本建成生活垃圾分类处理系统，

2018年8月，住建部发布《城市生活垃圾分类工作考核暂行办法》

投融资模式

在地方政府债务高企、融资平台受限的大背景下，PPP 等创新模式的推广运用将直接影响环保行业发展空间和速度。

PPP模式示意图

第四批PPP示?#26029;?#30446;中环保项目分布情况

"十三五"期间，环保产业迎来十七万亿的投资盛宴！

《2019-2023年中国环保产业深度?#27835;?#21450;发?#26500;?#21010;咨询建议报告(共四卷)》

《2019-2023年中国环保PPP模式深度?#27835;?#21450;发展战略研究报告（上下卷）》

《"十三五"数据中国建设下智慧环保产业投资?#27835;?#21450;前景预测报告(上下卷)》

免费报告：

《2019年中投顾问环保产业七大投资热点报告(免费)》

《节能环保领域投融资案例?#27835;觥?/a>

能耗变化

我国单位GDP能耗较高，是世界平均水平的约2倍，远高于欧盟、日本等能源利用效率更高的发达经济体。在2016年12月印发的《能源发展"十三五"规划》中，国家要求"十三五"期间单位GDP能耗下降15%以上。节能降耗将是我国未来发展的重要主题之一。2017年中国单位GDP能耗比2016年下降3.7%。

2011-2016年中国单位GDP能耗变化情况

区域节能

发展目标

"十三五"?#36924;?#25105;国工业发展节能减排指标

指标	2015年	2020年	累计降速
单位工业增加值二氧化碳排放下降（%）	—	—	18
单位工业增加值二氧化碳排放下降（%）	—	—	22
单位工业增加值用水量下降（%）	—	—	23
重点行业主要污染物排放强度下降（%）	—	—	20
工业固体废物综合利用率（%）	65	73
主要再生资源回收利用量（亿吨）	2.2	3.5
绿色低碳能源占工业能源消费量比重（%）	12	15
六大高耗能行业占工业增加值比重（%）	27.8	25
绿色制造产业产值（万亿元）	5.3	10

十三五?#36924;?#25105;国工业发展节能减排指标

节能减排
投资热点

2020年大宗固体废物综合利用量达到21亿吨
2020年工业削减烟粉尘100吨/年、二氧化硫50万吨/年、氮氧化物180万吨/年
2020年全国工业削减废水4亿吨/年、化学需氧量50万吨/年、氨氮5万吨/年
2020年再制造产业规模达到200亿
2020年主要再生资源回收利用量3.5亿吨

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大气污染防治

017年，全国338个地级及以上城市可吸入颗粒物（PM10）平均浓度比2013年下降22.7%；京津冀、长三角、珠三角等重点区域细颗粒物（PM2.5）平均浓度分别下降39.6%、34.3%、27.7%，珠三角区域细颗粒物（PM2.5）平均浓度连续三年达标。全国空气质量总体改善，重点区域明?#38498;?#36716;，人民群众的获得感明显提升。

2017年338个城市六项污染物不同浓度区间城市比例

2006年-2016年大气污染治理投资规模单位（亿元）

污水处理

污水处理产业链

"十三五"城镇污水处理及再生利用设施建共投资约5644亿元。其中，各类设施建设投资5600亿元，监管能力建设投资4亿元。

一、城镇污水处理设施建设情况
截至2017年底，全国城镇累计建成运行污水处理厂4119座，污水处理能力达1.82亿m3/d。36个重点城市建成运行污水处理厂共计583座，形成污水处理能力0.66亿m3/d。

二、建成投运城镇污水处理厂运行与污染物削减情况
2017年度，全国城镇污水处理厂累计处理污水572.01亿立方米，同比增长5.5%；累计消减化学需氧量（COD）、氨氮（NH3-N）总量分别达1378.34万吨、131.89万吨，同比增长6.1%、7.3%；平均消减COD浓度达241.14mg/L，平均削减NH3-N浓度达23.10mg/L；累计处置污泥量3315.69万吨，同比增长11.7%。

到2020年，所有县城、城市污水处理率分别达到85%、95%左右。京津冀、长三角、珠三角等区域提前一年完成。城镇污水处理迎来投资机会。

新增污水 处理规模: "十二五"期间全国新增规模2608万立方米/日广东、浙江、黑龙江新增规模最多，投资机会大

升级改造 污水处理 规模: "十二五"期间全国升级改造规模2028万立方米/日河南、湖南、湖北升级改造规模最多，投资机会大

土壤修复

《土壤污染防治法》出台后，将从监管、污染责任、资金等多个角度推动土壤污染防治工作的顺利开展，土壤修复订单将快速释放。

常用土壤修复技术及特点

技术名称	适用?#27573;?/th>	费用（美元/吨）	修复周期（月）	优势	不足
挖掘填埋	高污染区	250	<3	对设备及操作要求低	不能清除污染物
客土法	大部分污染	20-50	<3	修复方法简单且速度快	不能清除污染物
土壤/生物气提	挥发性污染物	80-230	6-24	对挥发性有机物效果好，可与生物?#21040;?#36830;用	要求污染土层渗?#24863;院茫?#22320;下水位影响修复
淋洗法	可溶性污染物	55-165	<12	适于污染?#29616;?#30340;土壤治理	土壤须有高渗透性，会带来次生污染问题
植物修复	矿区、农田	<20	>12	费用低易操作，二次风险低，易大?#27573;?#24212;用	处理深度有限，周期长
微生物修复	农田土壤等	50-140	6-24	操作简单，环境友好	不适于高强度污染物
化学萃取	可溶性污染物	65-300	<6	适于重污染土壤治理	费用高，对土壤有破坏性
化学氧化	可氧化还原的污染物	150-450	<6	适于重污染土壤治理	不适于高强度污染物
低温热脱附	挥发性污染物	<150	6-12	?#34892;?#21435;除土壤中挥发性物质，并收集其蒸汽	费用高，对土壤有破坏性
高温热脱附	挥发性污染物	150-450	6-12	?#34892;?#21435;除土壤中挥发性物质，并收集其蒸汽	破坏土壤中的有机质和水分，能耗较大
固化/稳定化	高污染区	70-200	<6	价格便宜，易购买，操作简单	难以处理有机污染，成本上升快，修复难度高
玻璃固化	高污染区	770	<5	价格便宜，易购买，操作简单	不能去除污染物

土壤修复市场规模预测

预计十三五期间，场地修?#20174;型?#37322;放3000亿市场空间，而耕地修?#20174;型?#21551;动4869亿市场空间，总计7869亿市场空间。

场地修复市场空间核算
污染场地（万块）	?#38752;?#22330;地修复资金（万元/块）	存量市场空间（亿元）	十三五空间（亿元）
50	200	10000	3000

耕地修复市场空间核算
耕地面积（亿亩）	污染率	污染面积（亿亩）	修复成本（元/亩）	存?#38752;?#38388;（亿元）	十三五空间（亿元）
20.3	20%	4.1	19000	77900	4869

场地修复市场空间核算
总面积（万亩）	废弃矿山占比	废弃矿山面积（万亩）	修复成本（元/亩）	存?#38752;?#38388;（亿元）
2662.5	50%	1331	19000	2529

垃圾处理

2016年，内地设市城市656个，城市生活垃圾清运量2.04亿吨，生活垃圾无害化处理率达96.9%。

2010-20156年城市生活垃圾处理情况

2012-2017年我国农村垃圾的处理量也不断提升，由2012年的20.86亿吨，增加至2017年的31.48亿吨，年均复合增长率为7%。

2010-2017年农村垃圾处理情况

焚烧发电作为当前最符合?#23548;市?#27714;的垃圾处理方式将在未来几年得到快速推广。预计到2020年，垃圾焚烧总能力将超过51万吨/日。

2016年全国城市生活垃圾处理比例

截至2017年底投入运行的生活垃圾焚烧发电厂

技术类型	数量（座）	设计处理规模（万t/d）	总装机（MW）
炉排炉	220	22.8	4380
其他	83	7.6	1900
小计	303	30.4	6280

截至2017年底，内地建成并投入运行的生活垃圾焚烧发电厂约303座、总处理能力为30.4万吨/日，总装机约为6280MW。其中采用炉排炉的垃圾焚烧发电厂有220座，合计处理能力达22.8万吨/日，装机达4380MW。我国投运生活垃圾焚烧处理能力距2020年59.14万吨/日目标仍有较大差距。垃圾焚烧项目审批及建设将加快，垃圾焚烧处理占比将快速提升。

垃圾发电新型商业模式

1.收购: 以极低的价格收购经营效益差、
对环境污染?#29616;?#30340;流化床项目

2.技改: 将流化床项目改为炉排炉项目，
很多基础设施无需再建

3.运营: 重新投入运营

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污水处理土壤修复大气污染防治垃圾处理水处理污泥处置垃圾发电生态修复垃圾填埋气利用

环境服务细分市场: 环境咨询服务业环境监测产业节能服务业污染设施运营管理环境贸易与金融服务废旧资源回收处置

环境监测

我国环境监测行业发展迅速，未来巨大增量市场?#21892;冢?十三五"期间将由污染源监测为主转向环境质量监测为主。
2017年我国共计销售各类环境监测产品56575台（套），同比增长38.5%；环境监测产品年销售额达65亿元，同比增长1.56%。2012-2017年间，环境监测产品销量稳步提升，年复合增长率达15.78%。

2010-2017年环境监测仪器销售量

在产品结构方面，水质监测设备销售量超越烟尘烟气监测设备排名第一，占总体市场销量的34.2%；烟尘烟气监测设备、数采仪、环境空气监测设备以及采样器分别占比32.6%、3.7%、12.7%和16.8%。

监测设备销量比重

在地区销售情况方面，京津冀地区的销售量最高，占到了总销售量的41%，销售量由2016年的15575台（套）增长至2017年的22891台（套），同比增长了46.9%。这与京津冀地区的环境问题更为严峻密切相关。

监测设备地区销售情况

节能服务

我国节能服务产业总产值从2011年1250亿元增长到2017年的4148亿元，年均增长率为26.21%。

2011-2017年中国节能服务业总产值规模

合同能源管理用户收益?#27835;?#22270;

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近年来，在相关政策的带动下，我国环保设备市场需求量再次得以增长，除尘设备、?#27982;?#28895;气脱硫设备、城市污水处理设备?#20013;?#28909;销，生活垃圾处理设备、?#20005;?#35774;备也高速增长。2017年环保设备行业销售收入达到了3432.56亿元，相比上年增长3.28%。

2011-2017年环保设备销售情况

环保设备占比情况

目前我国生产和经营的环保设备已达5000多种。2016年中国环保产品以空气和水污染治理设备为主，占全国环保产品总产值的80%以上。

2017年环保行业共有62家A股上市公司，中国A股共有16家环保设备上市企业。细分环保行业来看，2017年全国环保设备累计营业收入前十企业分别是龙净环保、菲达环保、龙马环卫、兴源环?#22330;?#31070;雾环保、聚光科技、中材节能、维尔利、盛运环保和三维丝。而从区域来看，环保设备上市企业最多的是浙江省，共有4家上市企业；其?#38382;?#27743;苏和福建均有3家上市企业；四川有2家，?#19981;鍘⒈本?#27827;北和天津各1家。