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中国PE私募股权发展的最新动态和未来趋势分析

来源麦肯锡 2018-11-01 20:33中国投资咨询网 A-A+

2018年10月26日全球管理咨询公司麦肯锡发布麦肯锡中国银行(601988,股吧)业CEO?#31350;?#26368;新一期?#20817;导?#26000;然顶级投资机构的成功之道——?#20013;?#21019;新穿越周期除简介报告内容外麦肯锡相关负责人还分析了中国PE发展的最新动态和未来趋势

中国作为全球第二大经济体在人口结构演变消费升级技术创新产业结构调整等大趋势下私募股权投资机会将被?#20013;?#30475;好特别是在颠覆性技术医疗健康金融科技消费零售节能?#32321;?#31561;五大热点领域

未来十年私募股权模式将从传统作坊式向机构化经营转型中国私募股权公司的先行者已经开始采取行动向国?#35782;?#23574;基金学习致力于自身业务的延伸

私募股权投资领域的全球化视角

1986年第一?#20918;?#22303;私募股权投资公司诞生以来我国的私募股权经历了长足发展迄今已达近万亿元投资规模2017年披露金额的2999起投资?#24405;?#30340;金额共计9938亿元人民币截至 2018 年 6 月底已登记私募股权和创业投资基金管理人14309家全球资产投资排名权威杂志国际私募股权数据显示根据过去五年的融资规模排名中国现有22家私募股权机构跻身全球前300名可?#36816;担?#20013;国的私募股权市场在全球已占得一席

伴随资管新规落地银行保险信?#23567;?#22522;金等资产管理公司面临全面转型锻造另类资产投资能力刻不容缓本土领先的私募基金亟需建立机构化能力建立卓越品牌致力于成为世界顶级私募机构地方性投资集团则须汲取国际领先投资公司的运营智慧建立包含另类资产在内的专业投资能力在宏观经济下行违约增多的趋势下另类资产管理愈发受到关注

随着中国另类投资市场的不断成熟与规范募资?#35759;?#36880;渐加大机会与挑战并存?#29615;?#38754;以养老基金主权基金和捐赠基金为主的境外有限合伙人(LP)近年来逐渐增加了新兴市场特别是中国市场的投资份额?#26434;?#36825;些境外LP而言他们更加看重普通合伙人(GP)团队的本土化能力投资的规模化能力与沟通的一致性和透明性另?#29615;?#38754;本土的LP则以国?#20918;?#26223;资本为主同?#24065;?#26377;更多的私营企业高净值客户加入;国内LP则更看重GP的行业专注能力团队能力与是否能够提供其他增值服务

中国PE发展的五大趋势

首先在中国市场的制胜要素正从单一靠资源驱动向资源和能力双?#26234;?#21160;的机构化转型;

第二围绕LP需求建立多资产类别的投资能力将成为领先私募基金的发展重点;

第三随着监管趋严刚兑打破私募股权在未来资产配置中的占比将稳步提升;

第?#27169;?#38543;着以‘养老金三支柱’为代表的机构投资者逐步走向成熟并成为主流能够打动并获取这一市场的私募股权基金定能实现飞速发展;

第五投后管理与增?#30340;?#21147;将替代金融工程成为价值创造的核心

相关人之指出“私募股权投资对经济增长具有重大价值是实体经济转型升级的重要推动力特别是当发展出?#21046;?#39048;?#20445;?#37027;些获得私募投资的企业表现往往优于同类企业原因是私募投资能?#35805;?#21161;实体经济企业在提高收入提升效率和建设创新能力等三大维度上创造显著价值也能?#35805;?#21161;新兴技术企业在引进人才规范专业管理能力及实现规模化发展等方面更上一层楼”

中国作为全球第二大经济体在人口结构演变消费升级技术创新产业结构调整等大趋势下私募股权投资机会将被?#20013;?#30475;好特别是在颠覆性技术医疗健康金融科技消费零售节能?#32321;?/a>等五大热点领域这些行业涵盖了GDP中占比较高的主要行业并挖掘出颠覆式科技体验类经济可?#20013;?#25237;资及影响力投资?#20154;?#22823;主题式机会

目前中国私募股权投资市场与美国市场相比存在显著差异?#28909;?#20013;国的私募股权直投市场?#30740;?#25104;了全民参与的格?#26234;也?#19982;方背景多元化;中国的有限合伙人构成相对分散平均单个体量较小投?#21183;?#38480;较短;中国的私募企业仍主要通过资源整合创造价值等

纵观全球领先投资机构的成功经验往往具备八大特征值得中国私募股权机构学习借鉴

1.不懈追求绝对收益为投资者创造?#20013;募?#20540;坚持以投资?#23548;?#20026;核心;

2.围绕LP需求通过自建和并?#33322;?#31435;多资产类别投资能力和“一站式”服务模式;

3.深耕行业专业化专注于专业领域;以?#26434;?#39033;?#23458;?#25496;为主极少参与公开竞标;

4.在某资产类别打造领先市场的王牌投资管理能力建立品牌影响力;

5.打造强大募资实力为社保与主权基金?#28982;?#30707;投资人提供一站式服务;

6.打造卓越投后管理能力建立专业化的投后管理团队和行业专家网络通过投后增值提升投资?#23548;?

7.商?#30340;?#24335;不断创新围绕私募股权主业向投行结构化融资和财?#36824;?#29702;延伸业务模式发?#20013;?#22686;长点;

8.注重机构化能力建设治理组织和人才的科学化管理完善投资决策流程风?#23637;?#29702;与信息科技

未来十年私募股权模式将从传统作坊式向机构化经营转型中国私募股权公司的先行者已经开始采取行动向国?#35782;?#23574;基金学习致力于自身业务的延伸未来十年中国必将?#32943;?#20986;全球领先的私募股权机构

中国2018年第三季度风投交易领先全球

?#19979;?#23041;风险投资趋势季度分析报告风投脉搏(Venture Pulse)指出中国的风投交易在2018年第三季度再次主导了全球风投市场全球十三大风投交易中中国占据了七个;在亚太区十一大交易中中国占据?#21496;?#20010;人工智能新能源汽车和自动驾驶技术吸引大量资金

总体而言亚洲区内获得风投基金支持的企业在今年第三季度录得391宗交易共筹得176亿美元其中包括全球十大交易中的八项亚洲区的风险投资活动?#20013;?#24378;劲年初至今累计筹得770亿美元超越2017年全年630亿美元的总和

?#30340;?#20154;士表示“亚洲区在未来几个季度将会继续看到大量风险投资活动在所有投资领域中人工智能在风险投资者眼中最为突出它不仅可广泛应用于多个领域和行业(从医疗科技到制造业)而且还对金融服务业的未来发展意义重大,有助于反洗钱和防止欺诈活动”

此外自动化技术继续吸引中国风险投资者的目光,其中包括自动驾驶汽车以至并车风险投资者对新及有竞争力的投资选择非常?#34892;?#36259;包括电动汽车电池电源和充电基础设施等

关键词PE 私募股权
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