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不良资产规模持续扩大 创新的不良处置方式究竟前景如何

来源21世纪经济报道 2018-11-02 11:00中国投资咨询网 A-A+

除了资产保全不良资产ABS及收益权转让跨境资产流转也悄然起?#20581;?/p>

11月1日深圳市金融债权管理联席会议与深圳前海金融资产交易所(简称“前交所”)签署框架协议双方在不良资产业务境内流转跨境交易平台类业务及系统建设等方面开展战略合作

中国的跨境创新金融业务主要通过自贸区完成在?#20013;?#36328;境金融政策框架下共涉及“五个跨境”业务包括跨境人民币双向贷款跨境双向发债跨境双向本外币资金池跨境双向股权投资跨境资产转让等其中以不良资产作为切入点跨境资产转让开始在深圳试点

2018年6月深圳外管?#24535;?#22312;该项试点业务上不再设置时限并对执行细节进行优化包括试点不再设具体期限业务由事前审核改为事前备案申请人开立的外债专用账户可用于接?#31449;?#22806;投资者汇入的交易保证金资产出让方也不再仅限于境内银行资产管理公司也可参与其中

不良处置新路径

不良资产跨境转让试点于2016年在深圳启动当年深圳外汇局完成国内首单以交易所平台为依托的银行不良资产跨境转让

此次深圳市金融债权管理联席会议与前交所合作的具体内容为一方面为深圳地区银行持续提供贴合真实需求的资产流转另一方面深圳?#26800;?#21306;银行通过跨境通资产交易平台利用境内外两个市场两种资源多种渠道实?#24535;?#20869;金融债权处置

前交所跨境事业部总经理陈韡表示前交所2018年上半年交易量2600亿余元跨境转让资产涉及不良资产商业保理融资租赁银行信贷信用证项下福费廷和票据资产的跨境转让?#23186;?#26131;所跨境转让资产规模近100亿元其中跨境不良资产约70亿元不良资产跨境转让的底层资产来源主要为银行资管公司资金方多为境外知名投资基金中资在境外分支机构或境外金融机构

?#26434;?#19981;良资产跨境转让的模式深圳外汇局相关负责人今年5月表示深圳的试点模式以“逐笔审核外债登记额?#28982;?#20813;专户管理系统监测”为核心异地银行可以通过深圳辖内机构代理申请币种不限经深圳外汇局备案后相关资产转?#23186;?#26131;价款资产处置收益等跨境资金汇兑按外债相关规定直接在银行办理

需跨越多项障碍

不良资产跨境转让并非?#36164;¡?#22240;既涉及税收安排资本项下管制等政策因素也需考虑不良资产包价格人民币汇率波动等市场因素

传统的不良资产跨境处置主要采用ODI(对外直接投资)模式具体为境外的不良投资机构在境内设立合伙企业用于处置不良资产收益通过股东分红的形式返回若底层资产涉及不同地区则需在各地分别设立处置公司这一模式不利于市场发展也存在监管漏洞例如在税务安排上需要分别计算不良资产收益不能合并计算并向各地税务部门分别缴税

新的不良资产跨境转让试点在监管政策上一?#20999;?#35201;考虑外汇管制因素“外汇局对不良资产跨境转让的额度上不封顶但要求汇出金额不能超过购买资产的原值”前海金融资产交易所副总经理詹宏宇表示不良资产买卖双方达成一致后境外投资?#31169;?#32654;元汇到交易所开立的外汇专户上进行结汇再由交易所将资金转给境内的不良资产持有人资产处置完成后将处置的收益汇到结算账户上购汇

二是税收安排实行集中管理交易所模式下的不良资产跨境转让税收安排由交易所统一代理缴税目前执行10%税率机构在境内处置资产可以合并计算由于每一单不良资产往往包含几十?#24335;?#26131;统一代缴税可避免合规风险

 
 
关键词不良资产 商业银行
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