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決戰非農之夜!三種最可能的情況一網打盡

來源:中投投資咨詢網 2018-11-02 17:13中國投資咨詢網 A-A+

  周五(11月2日)市場將迎來本周的壓軸大戲——非農就業報告,計劃將在北京時間20:30公布,這對隔夜暴動的金融市場來說是一個重要指引。

  針對此次非農報告及相關交易策略,forex.com分析師FawadRazaqzada撰文進行分析,內容如下:

  在美國10月份非農就業報告出爐之前,美元大幅下跌。就在周三,美元指數一度突破8月份的高點,升至6月27日以來的最高水平97.20,之后在周四大幅下跌,最低觸及96.20。

  美元的拋售主要是由于其他外幣同時獲得支撐,而并非美元本身的疲軟。

  那么,今晚非農就業報告是否有助于限制美元的下跌,還是會在今年倒數第二個月的糟糕開局中加速其拋售?

  退歐談判希望重新燃起英鎊“起死回生”

  本周獲得強勁支持的外幣包括英鎊,英鎊周三跳升,周四進一步飆漲200余點,因周三英國脫歐大臣拉布(DominicRaab)表示,英國可能在11月21日之前與歐盟達成退歐協議。

  緊接著周四有消息稱,英國首相特雷莎梅與歐盟就金融服務方面敲定脫歐協議,這刺激英鎊大漲。

  此外,英國央行周四維持貨幣政策不變,但在最新的通脹中釋放了未來幾年可能需要加快加息步伐的信號,英鎊繼續上攻至1.1300上方。

  對英國和歐盟可能達成協議的希望也支撐了歐元/美元,歐元/美元從1.1300的長期支撐再次大幅反彈,一度升破1.1400關口。

  不過,歐元/英鎊下跌的事實表明,英國退歐的樂觀情緒對英鎊的推動作用要大于歐元。

  聚焦今晚非農報告

  進入周五,市場焦點將轉向美國官方就業報告,將于北京時間20:30公布。

  美國勞工統計局屆時將公布美國10月新增就業人數、失業率和關鍵的工資增長數據。

  盡管整體就業數據一如既往地重要,但重點將放在工資增長上。

  因此,美元對就業報告的反應將取決于整體就業人數和平均時薪的結果。

  如果數據顯示,美國勞動力市場繼續強勁,那么美聯儲12月加息的預期將進一步提高,可能導致美國國債價格、甚至股市進一步下跌。

  在這一結果的支撐下,美元最初可能會上漲,但能否守住漲勢則有待觀察,尤其是兌英鎊和人民幣等本周得到強勁支撐的貨幣而言。

  當前非農預期

  對周五公布的非農就業報告的普遍預期顯示,10月非農就業人口增加約19萬人,9月僅增加13.4萬人。

  預計10月失業率將維持在3.8%不變,上個月失業率從3.9%降至3.8%。

  在工資增長方面,平均時薪預計將增長0.2%,前值為0.3%。

  非農前瞻指標:喜憂參半

  總體上來看,周五官方非農就業數據之前公布的與就業有關的主要數據好壞參半。

  遺憾的是,占主導地位的服務業PMI數據不會在非農之前公布。ISM非制造業PMI及其就業分項指數將于周一發布。

  因此,我們將缺少一個主要的非農前瞻指標,這使得預測本月就業報告的結果變得更加困難。

  從已公布的數據來看,周三公布的ADP就業數據優于預期,顯示10月新增就業人數為22.7萬,預期值約為18.8萬。

  盡管ADP報告非常強勁,但應該注意的是,ADP報告通常不是預測美國勞工部NFP官方就業數據非常準確的指標。

  非農報告出爐前的另一個主要領先指標是ISM制造業采購經理人指數(PMI)中的就業分項,該數值有所下降,從58.8下跌兩個點至56.8。

  盡管該數據仍在增長,且高于50.0,但該行業的招聘速度放緩,這不是個好兆頭。

  與此同時,10月未季調的初請失業金人數平均為21.15萬,這或多或少與10月發布的平均預期值是一致的,但較9月未季調的20.55萬這一結果增加了6000人。

  不過,10月的均值仍低于8月、7月和6月的未季調實際平均水平,分別是21.32萬、21.725萬以及22.125萬。

  非農預測與潛在的美元反應

  鑒于非農前瞻指標喜憂參半,我們本月的非農目標區間偏向中間平均預期。

  市場普遍預期10月非農就業人數約為19萬,鑒于上述因素,我們的目標范圍落在18-20萬區間內。

  盡管美元可能會受到一系列其他基本面因素的影響,但任何總體就業數據高于這一區間,都至少會給美元帶來短暫的提振。

  若非農人數處于這一區間內,除非工資表現出很大的驚喜,否則不太可能產生重大影響。

  若數據大幅跌破這一區間,可能會導致美元回落。

  也就是說,若非農人數超出22萬,美元則強烈看漲;

  若非農人數處于20-22萬這一區間,美元則溫和看漲;

  若非農人數處于18-20萬,美元則偏中性;

  若非農人數處于16-18萬,美元則溫和看空;

  若非農人數不及16萬,那么美元則強烈看空。

  非農交易策略

  如果就業數據和關鍵的薪資數據超過預期,那么我們將傾向于看漲美元兌央行立場仍較為溫和鴿派的貨幣,如瑞郎或日元等。

  但是如果數據非常糟糕,因此我們傾向于看空美元兌英鎊和澳元,因后者在本周獲得較大漲幅。

關鍵詞:非農就業
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